2020年我從投資股票學會的三個血的教訓

2020年12月6日 星期日

2020年是充滿高低起伏的一年,投資人經歷股災,疫情各種各樣的困難和逆境。但細心一想,這些無疑都成爲了我們成長的經驗值。這裏我就會講述從股票市場中學會的三個血的教訓。

那些殺不死我們的,使我們更強大。尼采

那些殺不死我們的危機和黑天鵝事件,都會成爲我們成長的經驗值,讓我們升級。下次遇到同類型的事件,就可以更加得心應手了。

貪婪與恐懼

假如你想的和大部分人一模一樣,你就會獲得大部分人的回報。比如說當大家都在貪婪的時候,你也一起貪婪,大家都一起驚恐的時候,你也一起驚恐。

在開始投資的時候,我極大地受到市場情緒的影響。當市場瘋狂爆升的時候,我會興奮,喜悅,因而貪婪地購入價格不斷上升的股票。而當市場出現悲觀情緒的時候,我又會跟住賣出自己的資產組合,縱使賣出價格低於自己的購入價格。

不過,當我細心一想,假如自己是做好功課,對公司有詳細了解的話,那麼爲什麼我會在公司自身條件沒有變化的時候賣出?其中一個答案就是跟着市場情緒而影響到自己的道心,忘記初心。

受到市場的教訓後,我就開始學習如何遠離市場噪音,保持自己道心。在看到股價越來越升的時候,我會想是否是一個貪婪現象?而當股價低迷的時候,我會想這家公司是否被低估了?

反過來想

人無遠慮,必有近憂。

假設你身處一個安穩的社會,每日過着兩點一線來回公司和屋企的生活,沒有甚麼壓力,每個月準時出工資,試問你會有憂慮嗎?很大機會你的答案是沒有,這樣的生活是天堂還是地獄,畢竟十年如一日,答案可想而知...

但是,如果你運用查理蒙格的逆向思維的話,那麼你就會想:這樣的生活繼續下去,我會死在哪裏?有甚麼地方會讓我永不翻身,等同被人置諸死地?沒錯,這樣想的話就會得出一個致命的問題,假如我有一天沒有了這份工作,我還可以適應外面充滿變化的工作嗎?就如同在無菌空間長大的人,如果他/她被迫到外界的話,那麼很普通的病毒都可以將他殺死。

在我投資的時候,經常都只想到公司的優越性,而忽略到它的弱點,以及危機。於是遇到考驗的時候就容易高買低賣,輸錢輸了十分多...

學會逆向思維之後,在做任何投資決定之前,我只問一句:我會死在哪裏?如果失敗的機會是很少,可以接受的話,那麼接下來就可以繼續了。

太陽底下無新事

股市今天發生的事情,以前發生過,以後也會再發生。華爾街沒有新事物,因爲投機

面對聯儲局放水救市,我沒有認爲這是一個大市即將復甦的跡象,相反,我對前景感到黯淡,於是開了不少的 Put Options。沒錯,就是今年最低位的那段時間... 結果就是 Options 灰飛煙滅,錢飛光。

後記

與其說股市是一個一次性的零和遊戲,我會說這是一個無限遊戲,縱使你今天輸了,只要你還存活下去,明天後天總有一天會賺回來。

只要你生存下去,就會有希望。

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